#muscular_portfolios #brian_livingston #etfs
Стратегия Papa Bear является клоном исследования 2013 года, проведенного Мебом Фабером (Mebane Faber) и явившегося продолжением его книги "The Ivy Portfolio", которая работает с реальными деньгами с 2006 г.
Mama Bear является клоном стратегии, отслеживаемой также с 2006 года, с момента ее разглашения Стивом Лекомптом (Steve LeCompte), генеральным директором CXO Advisory Group. Обе стратегии предназначены для того, чтобы портфель не давал большие просадки на медвежьих рынках. При этом, они уступают S&P 500 с меньшей волатильностью на бычьих рынках и имеют превосходную производительность в течение каждого полного цикла падения и роста рынка. Отличаются они между собой количеством и видами биржевых фондов в арсенале: у Papa Bear в ротации участвуют 13 фондов, у Mama Bear - 9 фондов.
Правила использования этих двух стратегий крайне просты: в портфель приобретаются 3 фонда, которые находятся в топе (выделены зеленым) в примерно одинаковых пропорциях. Затем, через месяц необходимо снова зайти на сайт и проверить, какие ETF находятся в топе. Если на первых строчках те же фонды, то делать ничего не нужно. Если какой-то фонд уже не находятся в топе, то его необходимо продать и приобрести новый на все средства от продажи предыдущего фонда. В дальнейшем, соблюдение пропорциональности фондов между собой в портфеле уже не так принципиально. Проверку и ребалансировку, при необходимости, нужно производить ежемесячно в одно и то же число.
Стратегия Baby Bear еще непритязательнее и проще, чем первые две. Она является копией стратегии, которую придумал "отец" индексного инвестирования Джек Богл - основатель крупнейшего в мире провайдера взаимных и биржевых фондов Vanguard Group. Она предназначена для достижения доходности, аналогичной индексу S&P 500, но с меньшими просадками, чем у самого индекса.
Baby Bear состоит всего из двух биржевых фондов (50% - это биржевой фонд американских облигаций BND и 50% - это биржевой фонд американских акций VTI). Портфель не нужно отслеживать каждый месяц. Требуется только в декабре или январе каждого года ребалансировать доли BND и VTI к исходному соотношению 50/50.
В момент падения, когда индекс S&P 500 достиг -33,79% 23 марта, "мускулистые" портфели доказали свою состоятельность. Портфель Papa Bear в тот день упал менее чем на 8% (это даже не назвать коррекцией). В тоже время, портфель Mama Bear просел на -22%, но затем изменил свое распределение и быстро подтянулся выше. В результате, последние четыре недели Mama Bear опережает индекс S&P на 5-11 процентных пунктов. Больше графиков и более длительную историю доходности стратегий можно посмотреть здесь.
Стратегия Papa Bear является клоном исследования 2013 года, проведенного Мебом Фабером (Mebane Faber) и явившегося продолжением его книги "The Ivy Portfolio", которая работает с реальными деньгами с 2006 г.
Mama Bear является клоном стратегии, отслеживаемой также с 2006 года, с момента ее разглашения Стивом Лекомптом (Steve LeCompte), генеральным директором CXO Advisory Group. Обе стратегии предназначены для того, чтобы портфель не давал большие просадки на медвежьих рынках. При этом, они уступают S&P 500 с меньшей волатильностью на бычьих рынках и имеют превосходную производительность в течение каждого полного цикла падения и роста рынка. Отличаются они между собой количеством и видами биржевых фондов в арсенале: у Papa Bear в ротации участвуют 13 фондов, у Mama Bear - 9 фондов.
Правила использования этих двух стратегий крайне просты: в портфель приобретаются 3 фонда, которые находятся в топе (выделены зеленым) в примерно одинаковых пропорциях. Затем, через месяц необходимо снова зайти на сайт и проверить, какие ETF находятся в топе. Если на первых строчках те же фонды, то делать ничего не нужно. Если какой-то фонд уже не находятся в топе, то его необходимо продать и приобрести новый на все средства от продажи предыдущего фонда. В дальнейшем, соблюдение пропорциональности фондов между собой в портфеле уже не так принципиально. Проверку и ребалансировку, при необходимости, нужно производить ежемесячно в одно и то же число.
Стратегия Baby Bear еще непритязательнее и проще, чем первые две. Она является копией стратегии, которую придумал "отец" индексного инвестирования Джек Богл - основатель крупнейшего в мире провайдера взаимных и биржевых фондов Vanguard Group. Она предназначена для достижения доходности, аналогичной индексу S&P 500, но с меньшими просадками, чем у самого индекса.
Baby Bear состоит всего из двух биржевых фондов (50% - это биржевой фонд американских облигаций BND и 50% - это биржевой фонд американских акций VTI). Портфель не нужно отслеживать каждый месяц. Требуется только в декабре или январе каждого года ребалансировать доли BND и VTI к исходному соотношению 50/50.
В момент падения, когда индекс S&P 500 достиг -33,79% 23 марта, "мускулистые" портфели доказали свою состоятельность. Портфель Papa Bear в тот день упал менее чем на 8% (это даже не назвать коррекцией). В тоже время, портфель Mama Bear просел на -22%, но затем изменил свое распределение и быстро подтянулся выше. В результате, последние четыре недели Mama Bear опережает индекс S&P на 5-11 процентных пунктов. Больше графиков и более длительную историю доходности стратегий можно посмотреть здесь.